Take-Two Interactive Software, Inc. annonce de solides résultats pour l’exercice 2020


NEW YORK–(FIL D’AFFAIRES) – Take-Two Interactive Software, Inc. (NASDAQ: TTWO) a annoncé aujourd’hui de solides résultats pour son quatrième trimestre et son exercice 2020, clos le 31 mars 2020, et a fourni ses perspectives initiales pour son premier trimestre fiscal 2021, se terminant le 30 juin , 2020 et exercice 2021, se terminant le 31 mars 2021.

Faits saillants financiers du quatrième trimestre de l’exercice 2020

Les revenus nets PCGR ont augmenté de 41% pour atteindre 760,5 millions de dollars, contre 539,0 millions de dollars au quatrième trimestre de l’exercice précédent. Les dépenses de consommation récurrentes (qui sont générées par l’engagement continu des consommateurs et incluent la monnaie virtuelle, le contenu supplémentaire et les achats dans le jeu) ont augmenté de 40% et ont représenté 54% du total des revenus nets GAAP. Les principaux contributeurs aux revenus nets selon les PCGR du quatrième trimestre de l’exercice 2020 ont été NBA® 2K20 et NBA 2K19, Grand Theft Auto® en ligne et Grand Theft Auto V, Red Dead Redemption 2 et Red Dead Online, Borderlands 3, Sid Meier’s Civilization® VI, Les jeux mobiles de Social Point, et WWE® SuperCard et WWE 2K20.

Les revenus nets GAAP livrés numériquement ont augmenté de 54% pour atteindre 634,7 millions de dollars, contre 413,5 millions de dollars au quatrième trimestre de l’exercice précédent, et ont représenté 83% du total des revenus nets GAAP. Les principaux contributeurs aux revenus nets GAAP livrés numériquement au cours du quatrième trimestre de l’exercice 2020 ont été Grand Theft Auto en ligne et Grand Theft Auto V, NBA 2K20 et NBA 2K19, Red Dead Redemption 2 et Red Dead Online, Borderlands 3, Civilisation de Sid Meier VI, Les jeux mobiles de Social Point, et WWE SuperCard et WWE 2K20.

Le bénéfice net selon les PCGR a augmenté de 116% pour s’établir à 122,7 millions de dollars, ou 1,07 $ par action diluée, comparativement à 56,8 millions de dollars, ou 0,50 $ par action diluée, pour la période de l’exercice précédent.

Les données suivantes, associées à un taux d’imposition de 17%, sont utilisées en interne par la direction et le conseil d’administration de la Société pour ajuster les résultats financiers GAAP de la Société afin de faciliter la comparaison de sa performance opérationnelle entre les périodes et de mieux comprendre son cœur de métier. affaires et perspectives d’avenir:

Trimestre clos le 31 mars 2020

Données financières

$ en milliers

Déclaration de

opérations

Changer

net différé

revenus et

coût associé

des marchandises

vendu

Basée sur des actions

compensation

Impact de

Entreprise

réorganisation

Amortissement

et déficience

de acquis

intangible

les atouts

Perte sur

long terme

investissements

Revenu net

$

760,541

(31 119

)

Coût des marchandises vendues

396 640

(20 743

)

(62 353

)

(3 288

)

Bénéfice brut

364,901

(10 376

)

62 353

3,288

Dépenses d’exploitation

243,017

(18 930

)

384

(1 658

)

Revenu des opérations

121 884

(10 376

)

81,283

(384

)

4 946

Intérêts et autres, nets

8 083

857

Perte sur investissements à long terme

5 333

(5 333

)

Le revenu avant les impôts

124,634

(9 519

)

81,283

(384

)

4 946

5 333

Afin de calculer le bénéfice net par action diluée aux fins des rapports de gestion, la Société utilise son nombre d’actions entièrement diluées de 114,40 millions.

Mesure opérationnelle du quatrième trimestre fiscal – Réservations nettes

Les réservations nettes sont définies comme le montant net des produits et services vendus numériquement ou vendus physiquement au cours de la période, et comprennent les frais de licence, les marchandises, la publicité dans le jeu, les guides de stratégie et les incitations des éditeurs.

Le total des réservations nettes a augmenté de 49% pour atteindre 729,4 millions de dollars, contre 488,4 millions de dollars au quatrième trimestre de l’exercice précédent. Les réservations nettes liées aux dépenses de consommation récurrentes ont augmenté de 47% en glissement annuel et ont représenté 61% du total des réservations nettes. Les principaux contributeurs aux réservations nettes étaient Grand Theft Auto en ligne et Grand Theft Auto V, NBA 2K20, Red Dead Redemption 2 et Red Dead Online, Borderlands 3, Civilisation de Sid Meier VI, Les jeux mobiles de Social Point, et WWE SuperCard et WWE 2K20.

Le catalogue a représenté 432,1 millions de dollars de réservations nettes, Grand Theft Auto, Red Dead Redemption, La civilisation de Sid Meieret les offres mobiles de Social Point.

Les réservations nettes livrées numériquement ont augmenté de 60% pour atteindre 672,1 millions de dollars, contre 419,0 millions de dollars au quatrième trimestre de l’exercice précédent, et représentaient 92% du total des réservations nettes. Les principaux contributeurs aux réservations nettes livrées numériquement au cours du quatrième trimestre de l’exercice 2020 ont été Grand Theft Auto en ligne et Grand Theft Auto V, NBA 2K20, Red Dead Redemption 2 et Red Dead Online, Borderlands 3, Civilisation de Sid Meier VI, Les jeux mobiles de Social Point, et WWE SuperCard et WWE 2K20.

Faits saillants financiers de l’exercice 2020

Les revenus nets GAAP ont augmenté de 16% pour atteindre 3,089 milliards de dollars, contre 2,668 milliards de dollars pour l’exercice 2019. Les dépenses de consommation récurrentes ont augmenté de 29% et ont représenté 45% du total des revenus nets GAAP. Les principaux contributeurs aux revenus nets selon les PCGR de l’exercice 2020 ont été NBA 2K20 et NBA 2K19, Grand Theft Auto en ligne et Grand Theft Auto V, Red Dead Redemption 2 et Red Dead Online, Borderlands 3, Les mondes extérieurs, WWE SuperCard et WWE 2K20, Les jeux mobiles de Social Point, et Civilisation de Sid Meier VI.

Les revenus nets GAAP livrés numériquement ont augmenté de 41% pour atteindre 2,379 milliards de dollars, contre 1,682 milliards de dollars pour l’exercice 2019, et ont représenté 77% des revenus nets GAAP totaux. Les contributeurs les plus importants au chiffre d’affaires net PCGR livré numériquement au cours de l’exercice 2020 NBA 2K20 et NBA 2K19, Grand Theft Auto en ligne et Grand Theft Auto V, Red Dead Redemption 2 et Red Dead Online, Borderlands 3, Les mondes extérieurs, Civilisation de Sid Meier VI, Les jeux mobiles de Social Point et WWE SuperCard et WWE 2K20.

Le bénéfice net selon les PCGR a augmenté de 21% pour atteindre 404,5 millions de dollars, ou 3,54 $ par action diluée, par rapport à 333,8 millions de dollars, ou 2,90 $ par action diluée, au cours de l’exercice 2019.

La trésorerie nette GAAP fournie par les activités d’exploitation s’est élevée à 685,7 millions de dollars, contre 843,5 millions de dollars pour l’exercice 2019. Flux de trésorerie d’exploitation non restreint ajusté (non-GAAP), qui est défini comme la trésorerie nette GAAP provenant des activités d’exploitation, ajustée des variations de la trésorerie affectée, s’élevait à 615,4 millions de dollars, contre 715,5 millions de dollars l’an dernier (veuillez consulter la section ci-dessous intitulée «Mesure financière non conforme aux PCGR» pour de plus amples renseignements). Au 31 mars 2020, la société disposait de liquidités et de placements à court terme de 2 002 milliards de dollars.

Les données suivantes, associées à un taux d’imposition de 17%, sont utilisées en interne par la direction et le conseil d’administration de la Société pour ajuster les résultats financiers GAAP de la Société afin de faciliter la comparaison de sa performance opérationnelle entre les périodes et de mieux comprendre son cœur de métier. affaires et perspectives d’avenir:

Douze mois terminés le 31 mars 2020

Données financières

$ en milliers

Déclaration de

opérations

Changer

net différé

revenus et

coût associé

des marchandises

vendu

Basée sur des actions

compensation

Acquisition

en relation

les dépenses

Impact de

Entreprise

réorganisation

Amortissement

et déficience

de acquis

immobilisations incorporelles

Perte sur

long terme

investissements

Revenu net

$

3 088 970

(98 612

)

Coût des marchandises vendues

1,542,450

(87 253

)

(154 031

)

(13 598

)

Bénéfice brut

1,546,520

(11 359

)

154 031

13 598

Dépenses d’exploitation

1 121 253

(103.850

)

(367

)

(83

)

(6 665

)

Revenu des opérations

425 267

(11 359

)

257 881

367

83

20,263

Intérêts et autres, nets

38 505

476

Perte sur investissements à long terme

5 333

(5 333

)

Le revenu avant les impôts

458 439

(10 883

)

257 881

367

83

20,263

5 333

Afin de calculer le bénéfice net par action diluée aux fins des rapports de gestion, la Société utilise son nombre d’actions entièrement diluées de 114,13 millions.

Mesure opérationnelle de l’exercice 2020 – Réservations nettes

Les réservations nettes totales ont atteint 2 990 milliards de dollars, contre 2,929 milliards de dollars pour l’exercice 2019. Les réservations nettes liées aux dépenses de consommation récurrentes ont augmenté de 34% et ont représenté 51% du total des réservations nettes. Les principaux contributeurs aux réservations nettes étaient NBA 2K20 et NBA 2K19, Grand Theft Auto en ligne et Grand Theft Auto V, Borderlands 3, Red Dead Redemption 2 et Red Dead Online, Les mondes extérieurs, WWE 2K20, WWE SuperCard et WWE K19, Les jeux mobiles de Social Point et Civilisation de Sid Meier VI.

Les réservations nettes livrées numériquement ont augmenté de 35% pour atteindre 2,440 milliards de dollars, contre 1,802 milliard de dollars pour l’exercice 2019, et ont représenté 82% du total des réservations nettes. Les contributeurs les plus importants aux réservations nettes livrées numériquement au cours de l’exercice 2020 ont été Grand Theft Auto en ligne et Grand Theft Auto V, NBA 2K20 et NBA 2K19, Borderlands 3, Red Dead Redemption 2 et Red Dead Online, Les mondes extérieurs, Civilisation de Sid Meier VI, Les jeux mobiles de Social Point et WWE SuperCard, WWE 2K20 et WWE 2K19.

Commentaires de la direction

«Nos résultats du quatrième trimestre nettement meilleurs que prévu ont conclu une autre année extraordinaire pour Take-Two, au cours de laquelle nous avons atteint de nombreux jalons, y compris des réservations nettes record de près de 3 milliards de dollars, ainsi que des réservations nettes record livrées numériquement, des réservations nettes de récurrentes dépenses de consommation et gains,», A déclaré Strauss Zelnick, président-directeur général de Take-Two. «Presque tous nos titres ont surperformé au quatrième trimestre, y compris NBA 2K20, Grand Theft Auto en ligne et Grand Theft Auto V, Red Dead Redemption 2, Borderlands 3 et les jeux mobiles de Social Point.

«Pour l’avenir, Take-Two possède le pipeline de développement le plus solide de son histoire, y compris des suites de nos plus grandes franchises ainsi qu’une nouvelle IP passionnante. Bien que l’exercice 2021 soit une nouvelle année de publication légère, nous prévoyons de produire de bons résultats, reflétant la diversité et la force de notre catalogue et de nos offres de services en direct. Nous avons un éventail de titres que nous commencerons à lancer au cours de l’exercice 2022, qui devrait, selon nous, entraîner une croissance séquentielle cette année-là. Notre société reste superbement positionnée – de manière créative, opérationnelle et financière – pour capitaliser sur les nombreuses tendances positives de notre industrie et pour offrir une croissance et des rendements continus à nos actionnaires à long terme. ”

Réponse de COVID-19

Chez Take-Two, notre priorité numéro un est la santé et la sécurité de nos employés et de leurs familles. Tous nos bureaux ont déménagé en grande partie dans des environnements de travail à domicile à la mi-mars. Nous continuons de trouver des moyens de soutenir nos employés et leurs familles alors que nous traversons cette situation sans précédent, y compris des services pour aider les familles à concilier vie professionnelle et vie familiale. La nature numérique de notre contenu signifie que notre talent créatif peut continuer à travailler sur le développement de jeux depuis chez lui. Le passage au travail à distance ajoute de la complexité et des défis dans certains domaines du processus de développement de jeux; cependant, sur la base de nos travaux à ce jour, nous ne prévoyons actuellement aucun retard autre que ce qui a été annoncé.

Avec plus de personnes restant à la maison, nous avons connu, et continuons de connaître, des niveaux d’engagement accrus et une croissance des réservations nettes à ce jour. L’ampleur totale de l’impact de la pandémie de COVID-19 sur nos activités, nos opérations et nos résultats financiers dépendra de nombreux facteurs évolutifs que nous ne sommes pas en mesure de prédire. Les principaux risques pour notre entreprise sont présentés sous la rubrique «Déclarations prospectives» du présent communiqué et seront inclus dans le rapport annuel de Take-Two sur formulaire 10-K pour l’exercice clos le 31 mars 2020.

Comme annoncé précédemment, pour les mois d’avril et mai, les labels Take-Two se réuniront pour faire don de 5% des réservations nettes (après les frais de plate-forme) des achats dans le jeu Grand Theft Auto en ligne et Red Dead Online de Rockstar Games, NBA 2K20 et NBA 2K19 de 2K Games, ville du dragon de Social Point, ainsi que des ventes numériques du jeu complet de Les mondes extérieurs de Private Division, pour soutenir un éventail d’organisations caritatives COVID-19 et d’entreprises locales dans le besoin.

Faits saillants des activités et des produits

Depuis le 1er janvier 2020:

Jeux de rock star:

  • Nouvelles mises à jour de contenu gratuites pour Grand Theft Auto en ligne comprenant:

    • Open Wheel Races, qui est un nouveau mode de course avec sept nouvelles pistes et une nouvelle classe de véhicules, qui comprend deux nouveaux véhicules à roues ouvertes: le Progen PR4 et l’Ocelot R88.

    • Neuf nouveaux véhicules supplémentaires.

    • Nouveaux vêtements.

  • Nouvelles mises à jour de contenu gratuites pour Red Dead Redemption 2 et Red Dead Online comprenant:

    • Red Dead Redemption 2 Ajouts du mode photo et du mode histoire, qui étaient à l’origine disponibles sur PlayStation 4, PC et Stadia, et apportés sur Xbox One, avec de nouveaux vêtements et des emotes pour Red Dead Online joueurs.
    • Variations de jeu et nouvelles cartes pour la série Showdown suivante: Overrun, Spoils of War, Punder, Up in Smoke et Name Your Weapon.

    • Nouveaux vêtements.

  • Annonce de nombreuses réalisations critiques et commerciales sur plusieurs titres, dont Grand Theft Auto V et Red Dead Redemption 2, et une saison des vacances record avec ses deux mondes en ligne, GTA Online et Red Dead Online. Dossiers inclus:

    • Grand Theft Auto V était le jeu le plus vendu de la dernière décennie aux États-Unis, basé sur les ventes unitaires et en dollars, selon le NPD Group.
    • Red Dead Redemption 2 était le meilleur titre des quatre dernières années sur la base des ventes en dollars américains, selon le NPD Group.
    • Grand Theft Auto en ligne a connu sa plus grande série de mises à jour consécutives en termes de nombre de joueurs, avec de nouveaux records établis en décembre et le trimestre se terminant le 31 décembre 2019, après la publication de la Diamond Casino & Resort mise à jour en juillet 2019 et Diamond Casino Heist en décembre 2019.
    • Red Dead Online a atteint un nouveau pic de nombre de joueurs en décembre après la publication de la dernière mise à jour, Moonshiners, et a encore dépassé ces chiffres en janvier.

2K:

  • A annoncé, en collaboration avec la National Football League (NFL), un partenariat pluriannuel englobant plusieurs futurs jeux vidéo. Le partenariat marque le retour des jeux sur le thème du football dans l’écurie 2K de titres sportifs notables et d’IP d’origine, ainsi qu’une expansion des propriétés des jeux vidéo pour la NFL. Les jeux seront des expériences de jeux de football sans simulation, qui seront lancés à partir de l’année civile 2021, au cours de l’exercice 2022 de Take-Two.

  • Libéré XCOM®: Chimera Squad numériquement pour PC. XCOM: Chimera Squad est un tout nouveau titre autonome au tour par tour primé, XCOM série tactique.

  • Lancé Armes à feu, amour et tentacules: le mariage de Wainwright et Hammerlock, le deuxième module complémentaire de campagne pour Borderlands 3, pour PC, PlayStation 4, Xbox One et Stadia. Les quatre compléments de campagne payants pour Borderlands 3 sont inclus avec le Borderlands 3 Super Deluxe Edition et Season Pass, ou à acheter séparément.

  • Lancé avec le logiciel Gearbox, Borderlands Science, un jeu interactif dans Borderlands 3 qui invite les joueurs à cartographier le microbiome intestinal humain pour faire avancer des études médicales vitales tout en gagnant des récompenses en jeu. Cette initiative majeure est le résultat de partenariats internationaux avec des chercheurs et des scientifiques de l’Université McGill, Massively Multiplayer Online Science (MMOS) et The Microsetta Initiative de l’UC San Diego School of Medicine. La star et scientifique de Big Bang Theory nominée aux Emmy Awards, le Dr Mayim Bialik, a prêté sa voix au projet, aidant les joueurs à suivre leur chemin.

  • Annoncé Champs de bataille WWE 2K, une toute nouvelle expérience de jeu WWE qui proposera une action de style arcade et des conceptions, des environnements et des mouvements Superstar exagérés. Champs de bataille WWE 2K est développé par Sabre Interactive, le studio derrière Terrains de jeux NBA 2Ket devrait être lancé cet automne. Parallèlement à cette annonce, 2K a déclaré qu’elle prolongeait le calendrier de production et ne publierait pas de WWE 2K jeu de simulation au cours de l’exercice 2021.

  • A annoncé que 2K Silicon Valley, le studio de développement en propriété exclusive du label fondé en février 2019 et dirigé par le vétéran de l’industrie du jeu vidéo Michael Condrey, sera officiellement connu sous le nom de 31st Union. En plus de révéler sa nouvelle installation de développement ultramoderne, son image de marque, ses valeurs fondamentales et son engagement à consolider son identité, le studio prévoit également d’étendre sa présence à l’international, en commençant par un site européen basé en Espagne.

  • le NBA 2K League a commencé sa saison régulière 2020 le 5 mai 2020 avec au moins six semaines de jeu à distance. Tout 23 NBA 2K League les équipes participeront au gameplay de la saison régulière sur leurs marchés locaux depuis leur domicile avec des jeux diffusés simultanément en NBA 2K LeagueChaînes Twitch et YouTube.

  • A annoncé le Sid Meier’s Civilization VI – New Frontier Pass qui fournira huit nouvelles civilisations, neuf nouveaux chefs et une variété de nouveaux modes de jeu et de contenu pour le titre de stratégie de Firaxis Games. Le nouveau contenu sera livré aux consommateurs via six packs téléchargeables sur une base bimensuelle de mai 2020 à mars 2021.

  • Annoncé PGA Tour 2K21 de HB Studios devrait être lancé le 21 août 2020 pour PlayStation 4, Xbox One, Switch (numérique), PC et Stadia. Le jeu mettra en vedette Justin Thomas, un professionnel du PGA Tour, comme athlète de couverture; joueurs, cours et équipement professionnels sous licence officielle; le scan de cours le plus réaliste à ce jour; commentaire play-by-play de Luke Elvy et Rich Beem; un nouveau mode carrière PGA TOUR, multijoueur en ligne et local; personnalisation des cours et des joueurs; et les sociétés en ligne.

  • Annoncé Trilogie mafieuse, qui combine les trois versions précédemment publiées Mafia titres en un seul package pour PlayStation 4, Xbox One et PC. Le 19 mai 2020, Mafia II et Mafia III lancé dans le cadre de la collection, tandis que Mafia I sera disponible plus tard cet été, alors que le jeu est complètement refait, y compris les nouvelles technologies, la nouvelle voix, les nouvelles mécaniques de jeu, etc.

  • Annoncé BioShock: la collection, Collection XCOM 2, et Borderlands Legendary Collection sont prévus pour un lancement sur Nintendo Switch dans le monde entier le 29 mai 2020.

Division privée:

  • A annoncé que Programme spatial Kerbal 2 est déplacé à l’automne 2021 et sera lancé sur PlayStation 4, Xbox One et PC en raison des retards de COVID-19, afin de donner à l’équipe de développement le temps dont elle a besoin pour créer le meilleur Programme spatial Kerbal expérience possible.

  • A annoncé un partenariat avec l’Agence spatiale européenne pour lancer un nouveau Programme spatial Kerbal mise à jour, intitulée Horizons partagés, dont le lancement est prévu sur PC le 1er juillet 2020. La mise à jour sera également disponible plus tard cette année sur consoles.

  • A annoncé que Désintégration, le premier titre de V1 Interactive, le studio indépendant fondé par Marcus Lehto, co-créateur de Halo, sortira numériquement pour PlayStation 4, Xbox One et PC le 16 juin 2020. Désintégration est un jeu de tir à la première personne de science-fiction qui mélange des éléments tactiques en temps réel pour créer une expérience entièrement nouvelle.

  • A annoncé que Les mondes extérieurs, le titre primé créé par le célèbre développeur de RPG Obsidian Entertainment, sera lancé sur Nintendo Switch le 5 juin 2020. Les mondes extérieurs est actuellement disponible sur PlayStation 4, Xbox One et PC.

  • Annonce de la fondation d’un nouveau studio situé dans la grande région de Seattle, entièrement dédié à donner vie à la prochaine génération du Programme spatial Kerbal la franchise. Programme spatial Kerbal 2 devrait sortir à l’automne 2021 sur PlayStation 4, Xbox One et PC.

Perspectives pour l’exercice 2021

Take-Two présente ses perspectives initiales pour son premier trimestre financier se terminant le 30 juin 2020 et son exercice se terminant le 31 mars 2021:

Premier trimestre se terminant le 30 juin 2020

  • Les revenus nets PCGR devraient se situer entre 775 $ et 825 millions $

  • Le bénéfice net PCGR devrait se situer entre 103 et 116 millions de dollars

  • Le bénéfice net dilué par action PCGR devrait se situer entre 0,90 $ et 1,00 $

  • Le nombre d’actions utilisé pour calculer à la fois les PCGR et le rapport de gestion dilué par action devrait atteindre 114,8 millions (1)

  • Les réservations nettes (métrique opérationnelle) devraient se situer entre 800 et 850 millions de dollars

La Société fournit également des données sélectionnées et son taux d’imposition des rapports de gestion de 16%, qui sont utilisées en interne par sa direction et son Conseil d’administration pour ajuster les perspectives financières GAAP de la Société afin de faciliter la comparaison de sa performance opérationnelle entre les périodes et de mieux comprendre son cœur de métier et ses perspectives d’avenir:

Trois mois se terminant le 30 juin 2020

Données financières

$ en millions

Perspectives PCGR (2)

Changer

net différé

revenus et

coût connexe de

marchandises vendues

Basée sur des actions

compensation

Amortissement de

acquis

intangible

les atouts

Revenu net

775 $ à 825 $

$ 25

Coût des marchandises vendues

392 $ à 418 $

(8 $)

(22 $)

(2 $)

Dépenses d’exploitation

267 $ à 277 $

(20 $)

(2 $)

Intérêts et autres, nets

(3 $)

Le revenu avant les impôts

119 $ à 133 $

33 $

42 $ US

4 $

Exercice se terminant le 31 mars 2021

  • Les revenus nets PCGR devraient se situer entre 2,63 et 2,73 milliards de dollars

  • Le bénéfice net PCGR devrait se situer entre 299 et 329 millions de dollars

  • Le bénéfice net dilué par action PCGR devrait se situer entre 2,60 $ et 2,85 $.

  • Le nombre d’actions utilisé pour calculer les PCGR et le rapport de gestion dilué par action devrait atteindre 115,1 millions (3)

  • La trésorerie nette provenant des activités d’exploitation devrait dépasser 560 millions de dollars

  • Le flux de trésorerie d’exploitation non restreint ajusté (non conforme aux PCGR) devrait dépasser 350 millions de dollars (4)

  • Les dépenses en immobilisations devraient être d’environ 75 millions de dollars

  • Les réservations nettes (métrique opérationnelle) devraient se situer entre 2,55 et 2,65 milliards de dollars

La Société fournit également des données sélectionnées et son taux d’imposition des rapports de gestion de 16%, qui sont utilisées en interne par sa direction et son Conseil d’administration pour ajuster les perspectives financières GAAP de la Société afin de faciliter la comparaison de sa performance opérationnelle entre les périodes et de mieux comprendre son cœur de métier et ses perspectives d’avenir:

Douze mois se terminant le 31 mars 2021

Données financières

$ en millions

Perspectives PCGR (2)

Changer

net différé

revenus et

coût connexe de

marchandises vendues

Basée sur des actions

compensation

Amortissement de

acquis

intangible

les atouts

Revenu net

2630 $ à 2730 $

(80 $)

Coût des marchandises vendues

1192 $ à 1238 $

14 $ US

(70 $)

(10 $)

Dépenses d’exploitation

1101 $ à 1121 $

(74 $)

(7 $)

Intérêts et autres, nets

(7 $)

Le revenu avant les impôts

344 $ à 378 $

(94 $)

144 $ US

17 $ US

1)

Comprend 113,9 millions d’actions de base et 0,9 million d’actions représentant la dilution potentielle des attributions d’actions non acquises aux employés.

2)

Les composantes individuelles des perspectives financières peuvent ne pas atteindre les totaux, car la société ne s’attend pas à ce que les résultats réels de chaque composante se situent simultanément à l’extrémité inférieure ou à l’extrémité supérieure de la fourchette des perspectives.

3)

Comprend 114,2 millions d’actions de base et 0,9 million d’actions représentant la dilution potentielle des attributions d’actions non acquises aux employés.

4)

Comprend une augmentation nette de 210 millions de dollars de l’encaisse affectée pour l’exercice 2021.

Les hypothèses et dépendances clés qui sous-tendent les perspectives de la société comprennent: la livraison en temps opportun des titres inclus dans ces perspectives financières; un environnement économique stable; l’acceptation continue par les consommateurs de Xbox One et PlayStation 4; la capacité de développer et de publier des produits qui capturent des parts de marché pour ces systèmes de génération actuels tout en tirant parti des opportunités sur les consoles de nouvelle génération, PC, mobiles et autres plateformes; et des taux de change stables. Voir également «Mise en garde concernant les déclarations prospectives» ci-dessous.

Versions de produit

Les titres suivants sont sortis depuis le 1er janvier 2020:

Étiquette

Titre

Plateformes

Date de sortie

2K

Originaux de la WWE 2K20: Lutte régionale Southpaw (DLC)

PS4, Xbox One, PC

7 février 2020

2K

Borderlands 3 (pour Steam et autres détaillants)

PC

13 mars 2020

2K

Originaux de la WWE 2K20: Empire of Tomorrow (DLC)

PS4, Xbox One, PC

13 mars 2020

2K

Borderlands 3: Guns, Love, and Tentacles: The Marriage of

Wainwright & Hammerlock (DLC)

PS4, Xbox One, PC, Stadia

26 mars 2020

2K

XCOM: Chimera Squad

PC

24 avril 2020

2K

Mafia II et Mafia III

PS4, Xbox One, PC

19 mai 2020

La gamme de futurs titres de Take-Two annoncée à ce jour comprend:

Étiquette

Titre

Plateformes

Date de sortie

2K

Sid Meier’s Civilization VI – Frontier Pass (DLC)

PS4, Xbox One, Switch, PC

21 mai 2020

2K

BioShock: la collection

Commutateur

29 mai 2020

2K

Borderlands Legendary Collection

Commutateur

29 mai 2020

2K

Collection XCOM 2

Commutateur

29 mai 2020

Division privée

Les mondes extérieurs

Commutateur

5 juin 2020

Division privée

Désintégration

PS4, Xbox One, PC

16 juin 2020

Division privée

Programme spatial Kerbal: horizons partagés (mise à jour gratuite)

PC

1 juillet 2020

2K

PGA Tour 2K21

PS4, Xbox One, Switch, PC Stadia

21 août 2020

2K

Mafia I

PS4, Xbox One, PC

28 août 2020

2K

NBA 2K21

TBA

Automne 2020

2K

Champs de bataille WWE 2K

TBA

Automne 2020

Division privée

Programme spatial Kerbal 2

PS4, Xbox One, PC

Automne 2021

Conférence téléphonique

Take-Two organisera une conférence téléphonique aujourd’hui à 16 h 30. Eastern Time pour examiner ces résultats et discuter d’autres sujets. L’appel est accessible en composant le (877) 407-0984 ou le (201) 689-8577. Une retransmission en direct sur écoute uniquement de l’appel sera disponible en visitant http://ir.take2games.com et une rediffusion sera disponible après l’appel au même endroit.

Mesure financière non conforme aux PCGR

En plus de présenter ses résultats financiers conformément aux principes comptables généralement reconnus (PCGR) des États-Unis, la société utilise une mesure de performance financière non conforme aux PCGR: Flux de trésorerie d’exploitation non restreint ajusté, qui est défini comme la trésorerie nette GAAP provenant des activités opérationnelles, ajustée pour les variations de la trésorerie affectée. La direction de la Société estime qu’il est important de tenir compte des flux de trésorerie d’exploitation non restreints ajustés, en plus de la trésorerie nette provenant des activités d’exploitation, car elle offre plus de transparence sur les tendances commerciales actuelles sans égard au calendrier des paiements à partir de la trésorerie affectée, qui est principalement liée à un compte dédié limité au paiement de certaines obligations de redevances internes.

Cette mesure financière non conforme aux PCGR n’est pas censée être considérée isolément des résultats conformes aux PCGR, ni se substituer à ceux-ci ni être supérieure à ces résultats. Cette mesure financière non conforme aux PCGR peut être différente des mesures de même titre utilisées par d’autres sociétés. À l’avenir, Take-Two pourrait également déterminer si d’autres éléments devraient également être exclus dans le calcul de cette mesure financière non conforme aux PCGR utilisée par la Société. La direction estime que la présentation de cette mesure financière non conforme aux PCGR fournit aux investisseurs des informations supplémentaires utiles pour mesurer la performance financière et opérationnelle de Take-Two. En particulier, cette mesure facilite la comparaison de notre performance opérationnelle entre les périodes et peut aider les investisseurs à mieux comprendre les résultats d’exploitation de Take-Two. À l’interne, la direction utilise cette mesure financière non conforme aux PCGR pour évaluer les résultats d’exploitation de la société ainsi que pour planifier et prévoir. Un rapprochement de cette mesure financière non PCGR avec la mesure PCGR la plus comparable est contenu dans les tableaux financiers du présent communiqué de presse.

Résultats finaux

Les résultats financiers présentés ici sont présentés à titre préliminaire; les données finales seront incluses dans le rapport annuel de Take-Two sur formulaire 10-K pour l’exercice clos le 31 mars 2020.

À propos du logiciel interactif Take-Two

Basée à New York, Take-Two Interactive Software, Inc. est un développeur, éditeur et distributeur leader de divertissement interactif pour les consommateurs du monde entier. Nous développons et publions des produits principalement via Rockstar Games, 2K, Private Division et Social Point. Nos produits sont conçus pour les consoles et les ordinateurs personnels, y compris les smartphones et les tablettes, et sont livrés via la vente au détail physique, le téléchargement numérique, les plateformes en ligne et les services de streaming cloud. Les actions ordinaires de la Société sont cotées en bourse sur le NASDAQ sous le symbole TTWO. Pour plus d’informations sur l’entreprise et les produits, veuillez visiter notre site Web à http://www.take2games.com.

Toutes les marques et copyrights contenus dans ce document sont la propriété de leurs détenteurs respectifs.

Mise en garde concernant les déclarations prospectives

Les déclarations contenues dans le présent document qui ne sont pas des faits historiques sont considérées comme des déclarations prospectives en vertu des lois fédérales sur les valeurs mobilières et peuvent être identifiées par des mots tels que «prévoit», «croit», «estime», «attend», «entend», «planifie», «« potentiel »», «prévoit», «projets», «cherche», «devrait», «veut» ou des mots de même signification et comprend, sans toutefois s’y limiter, des déclarations concernant les perspectives des activités commerciales et financières futures de la société. performance. Ces déclarations prospectives sont basées sur les convictions actuelles de notre direction ainsi que sur les hypothèses formulées par et les informations dont elles disposent actuellement, qui sont soumises à des incertitudes inhérentes, à des risques et à des changements de circonstances difficiles à prévoir. Les résultats et les résultats réels peuvent différer considérablement de ces énoncés prospectifs en fonction d’une variété de risques et d’incertitudes, notamment: l’incertitude quant à l’impact de la pandémie de COVID-19 et les mesures prises pour y faire face; l’effet que les mesures prises pour atténuer la pandémie de COVID-19 ont sur nos opérations, y compris notre capacité à livrer en temps opportun nos titres et autres produits, et sur les opérations de nos contreparties, y compris les détaillants et les distributeurs; les effets de la pandémie de COVID-19 sur la demande des consommateurs et les habitudes de dépenses discrétionnaires de nos clients; l’impact des baisses de taux d’intérêt de la Réserve fédérale et d’autres banques centrales, y compris sur notre portefeuille d’investissements à court terme; l’impact de l’inflation potentielle; la volatilité des taux de change des devises étrangères; notre dépendance à l’égard du personnel clé de gestion et de développement de produits; notre dépendance envers notre Grand Theft Auto produits et notre capacité à développer d’autres titres à succès; la sortie en temps opportun et l’acceptation significative de nos jeux par le marché; la capacité de maintenir des niveaux de prix acceptables sur nos jeux; et les risques associés aux opérations internationales.

D’autres facteurs et informations importants figurent dans le dernier rapport annuel de la société sur formulaire 10-K et seront inclus dans le rapport annuel de Take-Two sur 10-K pour l’exercice clos le 31 mars 2020, y compris les risques résumés dans la section intitulé «Facteurs de risque», le plus récent rapport trimestriel de la société sur formulaire 10-Q, et les autres dépôts périodiques de la société auprès de la SEC, qui peuvent être consultés sur www.take2games.com. Tous les énoncés prospectifs sont qualifiés par ces avertissements et ne s’appliquent qu’à la date à laquelle ils sont faits. La Société n’assume aucune obligation de mettre à jour tout énoncé prospectif, que ce soit à la suite de nouvelles informations, d’événements futurs ou autrement.

TAKE-TWO INTERACTIVE SOFTWARE, INC. Et FILIALES
ÉTATS D’EXPLOITATION CONSOLIDÉS
(en milliers, sauf les montants par action)

Trois mois terminés le 31 mars

Douze mois terminés le 31 mars

2020

2019

2020

2019

Revenu net

$

760,541

$

539,007

$

3 088 970

$

2 668 394

Coût des marchandises vendues:
Coûts de développement de logiciels et redevances

159 776

111,596

611 198

449 198

Redevances internes

144,385

74 142

483,697

610 804

Coûts des produits

51 985

44 914

277 147

322 148

Licences

39 494

28,263

170 408

141,494

Coût total des marchandises vendues

395 640

258 915

1,542,450

1,523,644

Bénéfice brut

364,901

280 092

1,546,520

1 144 750

Vente et commercialisation

79 969

77 607

458 424

391 400

général et administratif

82,212

75 541

318,235

281,234

Recherche et développement

68 718

56 588

296,398

230,170

Dépréciation et amortissement

12 502

11 081

48 113

40,232

Réorganisation commerciale

(384

)

1 214

83

(4 958

)

Total des charges d’exploitation

243,017

222 031

1 121 253

938,078

Income from operations

121,884

58,061

425,267

206,672

Interest and other, net

8,083

6,466

38,505

26,113

Loss on long-term investments

5,333

5,333

Income before income taxes

124,634

64,527

458,439

232,785

Provision for (benefit from) income taxes

1,912

7,698

53,980

(101,052

)

Net income

$

122,722

$

56,829

$

404,459

$

333,837

Earnings per share:
Basic earnings per share

$

1.08

$

0.50

$

3.58

$

2.95

Diluted earnings per share

$

1.07

$

0.50

$

3.54

$

2.90

Weighted average shares outstanding:
De base

113,394

112,614

113,096

113,176

Diluted

114,400

113,939

114,136

115,198

Computation of Basic EPS:
Net income

$

122,722

$

56,829

$

404,459

$

333,837

Weighted average shares outstanding – basic

113,394

112,614

113,096

113,176

Basic earnings per share

$

1.08

$

0.50

$

3.58

$

2.95

Computation of Diluted EPS:
Net income

$

122,722

$

56,829

$

404,459

$

333,837

Weighted average shares outstanding – basic

113,394

112,614

113,096

113,176

Add: dilutive effect of common stock equivalents

1,006

1,325

1,040

2,022

Weighted average common shares outstanding – diluted

114,400

113,939

114,136

115,198

Diluted earnings per share

$

1.07

$

0.50

$

3.54

$

2.90

TAKE-TWO INTERACTIVE SOFTWARE, INC. and SUBSIDIARIES
CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(in thousands, except per share amounts)
31 mars, 31 mars,

2020

2019

LES ATOUTS
Current assets:
Trésorerie et équivalents de trésorerie

$

1,357,664

$

826,525

Short-term investments

644,003

744,485

Restricted cash

546,604

565,461

Accounts receivable, net of allowances of $443 and $995 at March 31, 2020 and 2019, respectively

592,555

395,729

Inventory

19,108

28,200

Software development costs and licenses

40,316

28,880

Deferred cost of goods sold

19,598

51,867

Prepaid expenses and other

273,503

186,688

Le total des actifs courants

3,493,351

2,827,835

Fixed assets, net

131,888

127,882

Right-of-use assets

154,284

Software development costs and licenses, net of current portion

401,778

603,436

Goodwill

386,494

381,717

Other intangibles, net

51,260

73,115

Deferred tax assets

116,676

134,732

Long-term restricted cash

89,124

Other assets

123,977

94,348

Total des actifs

$

4,948,832

$

4,243,065

LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY
Current liabilities:
Accounts payable

$

65,684

$

72,797

Accrued expenses and other current liabilities

1,169,884

1,035,695

Deferred revenue

777,784

843,302

Lease liabilities

25,187

Total des passifs courants

2,038,539

1,951,794

Non-current deferred revenue

28,339

21,058

Non-current lease liabilities

152,059

Other long-term liabilities

190,651

229,633

Total liabilities

2,409,588

2,202,485

Stockholders’ equity:
Preferred stock, $.01 par value, 5,000 shares authorized

Common stock, $.01 par value, 200,000 shares authorized; 135,927 and 134,602 shares
issued and 113,506 and 112,181 outstanding at March 31, 2020 and 2019, respectively

1,359

1,346

Prime d’émission

2,134,748

2,019,369

Treasury stock, at cost; 22,421 common shares at March 31, 2020 and, 2019, respectively

(820,572

)

(820,572

)

Retained earnings

1,282,085

877,626

Accumulated other comprehensive loss

(58,376

)

(37,189

)

Total stockholders’ equity

2,539,244

2,040,580

Total liabilities and stockholders’ equity

$

4,948,832

$

4,243,065

TAKE-TWO INTERACTIVE SOFTWARE, INC. and SUBSIDIARIES
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
(in thousands)

Twelve months ended March 31,

2020

2019

Operating activities:
Net income

$

404,459

$

333,837

Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities:
Amortization and impairment of software development costs and licenses

167,925

201,221

Dépréciation

47,628

39,726

Amortization of intellectual property

20,990

23,879

Rémunération à base d’actions

257,881

247,700

Deferred income taxes

(3,486

)

110,603

Amortization of discount on Convertible Notes

91

Impairment of long-term investments

5,333

Other, net

3,741

584

Changes in assets and liabilities:
Accounts receivable

(195,484

)

(98,075

)

Inventory

8,489

(14,403

)

Software development costs and licenses

(48,434

)

(206,831

)

Prepaid expenses and other current and other non-current assets

(259,817

)

(275,800

)

Deferred revenue

(55,460

)

304,713

Deferred cost of goods sold

32,180

(24,882

)

Accounts payable, accrued expenses and other liabilities

299,733

201,152

Net cash provided by operating activities

685,678

843,515

Investing activities:
Change in bank time deposits

196,720

(171,057

)

Proceeds from available-for-sale securities

400,635

325,133

Purchases of available-for-sale securities

(499,991

)

(282,534

)

Purchases of fixed assets

(53,384

)

(66,969

)

Purchases of long-term investments

(27,891

)

Business acquisitions

(12,040

)

(28,149

)

Net cash provided by (used in) investing activities

4,049

(223,576

)

Financing activities:
Tax payment related to net share settlements on restricted stock awards

(87,968

)

(101,293

)

Issuance of common stock

10,515

Repurchase of common stock

(362,392

)

Net cash used in financing activities

(77,453

)

(463,685

)

Effects of foreign currency exchange rates on cash, cash equivalents, and restricted cash

(10,868

)

(10,639

)

Net change in cash, cash equivalents, and restricted cash

601,406

145,616

Cash, cash equivalents, and restricted cash, beginning of year

1,391,986

1,246,371

Cash, cash equivalents, and restricted cash, end of period

$

1,993,392

$

1,391,987

TAKE-TWO INTERACTIVE SOFTWARE, INC. and SUBSIDIARIES
Net Revenue and Net Bookings by Geographic Region, Distribution Channel, and Platform Mix
(in thousands)
Trois mois terminés
March 31, 2020
Trois mois terminés
March 31, 2019
Amount % of Total Amount % of Total
Net revenue by geographic region
États Unis

$

413,701

54

%

$

274,621

51

%

International

346,840

46

%

264,386

49

%

Total net revenue

$

760,541

100

%

$

539,007

100

%

Net bookings by geographic region
États Unis

$

406,592

56

%

$

284,209

58

%

International

322,831

44

%

204,201

42

%

Total net bookings

$

729,423

100

%

$

488,410

100

%

Trois mois terminés

March 31, 2020

Trois mois terminés

March 31, 2019

Amount

% of Total

Amount

% of Total

Net revenue by distribution channel
Digital online

$

634,687

83

%

$

413,469

77

%

Physical retail and other

125,854

17

%

125,538

23

%

Total net revenue

$

760,541

100

%

$

539,007

100

%

Net bookings by distribution channel
Digital online

$

672,053

92

%

$

418,993

86

%

Physical retail and other

57,370

8

%

69,417

14

%

Total net bookings

$

729,423

100

%

$

488,410

100

%

Trois mois terminés

March 31, 2020

Trois mois terminés

March 31, 2019

Amount

% of Total

Amount

% of Total

Net revenue by platform mix
Console

$

542,171

71

%

$

422,432

78

%

PC and other

218,370

29

%

116,575

22

%

Total net revenue

$

760,541

100

%

$

539,007

100

%

Net bookings by platform mix
Console

$

507,612

70

%

$

364,873

75

%

PC and other

221,811

30

%

123,537

25

%

Total net bookings

$

729,423

100

%

$

488,410

100

%

TAKE-TWO INTERACTIVE SOFTWARE, INC. and SUBSIDIARIES
Net Revenue and Net Bookings by Geographic Region, Distribution Channel, and Platform Mix
(in thousands)
Twelve Months Ended
March 31, 2020
Twelve Months Ended
March 31, 2019
Amount % of Total Amount % of Total
Net revenue by geographic region
États Unis

$

1,775,682

57

%

$

1,426,907

53

%

International

1,313,288

43

%

1,241,487

47

%

Total net revenue

$

3,088,970

100

%

$

2,668,394

100

%

Net bookings by geographic region
États Unis

$

1,733,313

58

%

$

1,606,675

55

%

International

1,257,045

42

%

1,322,049

45

%

Total net bookings

$

2,990,358

100

%

$

2,928,724

100

%

Twelve Months Ended
March 31, 2020
Twelve Months Ended
March 31, 2019
Amount % of Total Amount % of Total
Net revenue by distribution channel
Digital online

$

2,378,563

77

%

$

1,681,609

63

%

Physical retail and other

710,407

23

%

986,785

37

%

Total net revenue

$

3,088,970

100

%

$

2,668,394

100

%

Net bookings by distribution channel
Digital online

$

2,440,435

82

%

$

1,801,710

62

%

Physical retail and other

549,923

18

%

1,127,014

38

%

Total net bookings

$

2,990,358

100

%

$

2,928,724

100

%

Twelve Months Ended
March 31, 2020
Twelve Months Ended
March 31, 2019

Amount

% of Total

Amount

% of Total

Net revenue by Platform Mix
Console

$

2,308,602

75

%

$

2,233,861

84

%

PC and other

780,368

25

%

434,533

16

%

Total net revenue

$

3,088,970

100

%

$

2,668,394

100

%

Net bookings by platform mix
Console

$

2,195,843

73

%

$

2,497,157

85

%

PC and other

794,515

27

%

431,567

15

%

Total net bookings

$

2,990,358

100

%

$

2,928,724

100

%

TAKE-TWO INTERACTIVE SOFTWARE, INC. and SUBSIDIARIES
ADDITIONAL DATA
(in thousands)
Three Months Ended March 31, 2020

Net revenue

Cost of goods sold-

Software development

costs and royalties

Cost of goods sold-

Internal royalties

Cost of goods sold-

Product costs

Cost of goods sold-

Licenses

Selling and

marketing

As reported

$

760,541

$

159,776

$

144,385

$

51,985

$

39,494

$

79,969

Net effect from deferral and related cost of goods sold

(31,119

)

(8,204

)

(12,755

)

216

Rémunération à base d’actions

(62,353

)

(4,347

)

Amortization and impairment of acquired intangibles

(3,288

)

Three Months Ended March 31, 2020

General and

administratif

Research and

development

Depreciation and

amortization

Business reorganization

Interest and other,

net

Loss on long-

term investments

As reported

$

82,212

$

68,718

$

12,502

$

(384

)

$

8,083

$

5,333

Net effect from deferral and related cost of goods sold

857

Rémunération à base d’actions

(11,553

)

(3,030

)

Amortization and impairment of acquired intangibles

(1,538

)

(120

)

Impact of business reorganization

384

Loss on long-term investments

(5,333

)

Three Months Ended March 31, 2019

Net revenue

Cost of goods sold-

Software development

costs and royalties

Cost of goods sold-

Internal royalties

Cost of goods sold-

Product costs

Cost of goods sold-

Licenses

Selling and

marketing

As reported

$

539,007

$

111,596

$

74,142

$

44,914

$

28,263

$

77,607

Net effect from deferral and related cost of goods sold

(50,596

)

(5,455

)

(12,205

)

54

Rémunération à base d’actions

(41,335

)

(7,363

)

Amortization and impairment of acquired intangibles

(3,919

)

Acquisition related expenses
Three Months Ended March 31, 2019

General and

administratif

Research and

development

Depreciation and

amortization

Business reorganization

Interest and other,

net

As reported

$

75,541

$

56,588

$

11,081

$

1,214

$

6,466

Net effect from deferral and related cost of goods sold

3,419

Rémunération à base d’actions

(13,669

)

(6,722

)

Amortization and impairment of acquired intangibles

(1,578

)

(124

)

Impact of business reorganization

(1,214

)

TAKE-TWO INTERACTIVE SOFTWARE, INC. and SUBSIDIARIES
ADDITIONAL DATA
(in thousands)
Twelve Months Ended March 31, 2020

Net revenue

Cost of goods sold-

Software development

costs and royalties

Cost of goods sold-

Internal royalties

Cost of goods sold-

Product costs

Cost of goods sold-

Licenses

Selling and

marketing

As reported

$

3,088,970

$

611,198

$

483,697

$

277,147

$

170,408

$

458,424

Net effect from deferral and related cost of goods sold

(98,612

)

(54,515

)

(33,339

)

601

Rémunération à base d’actions

(154,031

)

(18,680

)

Amortization and impairment of acquired intangibles

(13,598

)

Twelve Months Ended March 31, 2020

General and

administratif

Research and

development

Depreciation and

amortization

Business reorganization

Interest and other,

net

Loss on long-

term investments

As reported

$

318,235

$

296,398

$

48,113

$

83

$

38,505

$

5,333

Net effect from deferral and related cost of goods sold

476

Rémunération à base d’actions

(53,607

)

(31,563

)

Acquisition related expenses

(367

)

Amortization and impairment of acquired intangibles

(6,180

)

(485

)

Impact of business reorganization

(83

)

Loss on long-term investments

(5,333

)

Twelve Months Ended March 31, 2019

Net revenue

Cost of goods sold-

Software development

costs and royalties

Cost of goods sold-

Internal royalties

Cost of goods sold-

Product costs

Cost of goods sold-

Licenses

Selling and

marketing

As reported

$

2,668,394

$

449,198

$

610,804

$

322,148

$

141,494

$

391,400

Net effect from deferral and related cost of goods sold

260,330

40,943

24,882

789

Rémunération à base d’actions

(149,075

)

(23,685

)

Amortization and impairment of acquired intangibles

(16,290

)

Twelve Months Ended March 31, 2019

General and administrative

Research and

development

Depreciation and

amortization

Business reorganization

Interest and other,

net

As reported

$

281,234

$

230,170

$

40,232

($4,958

)

$

26,113

Net effect from deferral and related cost of goods sold

2,508

Rémunération à base d’actions

(51,903

)

(23,037

)

Non-cash amounts related to convertible notes

91

Amortization and impairment of acquired intangibles

(6,437

)

(506

)

Impact of business reorganization

4,958

TAKE-TWO INTERACTIVE SOFTWARE, INC. and SUBSIDIARIES
RECONCILIATION OF GAAP TO NON-GAAP MEASURE
(in thousands)
Twelve months ended March 31,

2020

2019

Net cash from operating activities

$

685,678

$

843,515

Net change in Restricted cash (1)

(70,267

)

(128,063

)

Adjusted Unrestricted Operating Cash Flow

$

615,411

$

715,452

FY 2020 FY 2019
Restricted cash beginning of period (4/1)

$

565,461

$

437,398

Restricted cash end of period (3/31)

635,728

565,461

(1) Net change in Restricted cash

$

(70,267

)

($

128,063

)