Callaway Golf Company annonce les résultats du premier trimestre 2020 et la finalisation de son offre de billets convertibles

CARLSBAD, Californie., 7 mai 2020 / PRNewswire / – Callaway Golf Company (NYSE: ELY) a annoncé aujourd’hui ses résultats financiers pour le trimestre clos 31 mars 2020 conformément aux estimations préliminaires annoncées le 27 avril 2020. La Société a également annoncé l’achèvement le 4 mai 2020 de l’émission de billets de premier rang convertibles à 2,75% échéant en 2026, générant un produit net d’environ 250 millions de dollars après certains coûts de transaction.

« Nous sommes heureux qu’au cours du premier trimestre de 2020, nos parts de marché des équipements de golf soient restées fortes sur tous nos principaux marchés et que nous ayons pu réaliser un trimestre rentable malgré l’impact négatif de COVID-19 », a commenté Chip Brewer, Président et chef de la direction de Callaway Golf Company (la «société»). « En fait, jusqu’au début du mois de mars, nous étions sur la bonne voie pour une autre année record de ventes, ce qui en ferait notre quatrième année record consécutive. Bien que la pandémie de COVID-19 aura un impact significatif sur nos résultats à court terme, nous pensons nous serons bien placés pour sortir de cette pandémie. Nos activités de golf et de style de vie en plein air soutiennent un mode de vie sain et actif compatible avec un monde de distanciation sociale. Nous sommes également heureux de commencer à voir des signes de reprise, les régions qui ont été les premières touchées.  »

M. Brewer a poursuivi: «L’émission de nos billets convertibles a été bien accueillie par le marché, ce qui nous a permis d’obtenir des prix et des conditions favorables. Cette liquidité supplémentaire fournira un filet de sécurité réconfortant dans l’éventualité où la durée ou l’impact de la pandémie de COVID-19 est plus longue ou plus sévère que prévu. Je tiens toutefois à souligner que le fait de disposer de ces liquidités supplémentaires ne diminuera pas notre détermination et nous restons déterminés à maintenir notre approche rigoureuse de la gestion du capital et des dépenses. Nous pensons que cette liquidité supplémentaire, ensemble avec la force de nos marques, notre diversité de produits et géographiques, et les améliorations opérationnelles que nous avons apportées à ce jour, nous permettront de créer de la valeur pour les actionnaires à la sortie de cette pandémie. « 

Résultats PCGR et non PCGR

En plus des résultats de la Société préparés conformément aux PCGR, la Société a fourni des informations non conformes aux PCGR, y compris le bénéfice avant intérêts, impôts, charges d’amortissement et amortissement, et les charges de rémunération en actions hors trésorerie («EBITDAS»). La manière dont ces informations non conformes aux PCGR sont dérivées est discutée plus en détail vers la fin de ce communiqué, et la société a fourni dans les tableaux de ce communiqué un rapprochement des informations non conformes aux PCGR et des informations conformes aux PCGR les plus directement comparables.

Résumé des résultats financiers du premier trimestre 2020

La Société a annoncé les résultats financiers suivants pour le premier trimestre de 2020 (en millions, sauf EPS):

Pour le premier trimestre de 2020, les ventes nettes de la Société ont diminué 74 millions de dollars (-14%) à 442 millions de dollars, par rapport à 516 millions de dollars pour la même période en 2019. Cette diminution reflète l’impact négatif de la pandémie de COVID-19 sur les segments opérationnels des équipements de golf et des articles de sport à travers le monde. Cette baisse a toutefois été partiellement compensée par une augmentation des ventes nettes Japon et la Corée ainsi que dans notre activité TravisMathew, pour la même période malgré l’impact de la pandémie COVID-19. Les variations des taux de change ont eu 4 millions de dollars impact négatif sur le chiffre d’affaires du premier trimestre 2020.

Pour le premier trimestre 2020, la marge brute de la Société a diminué de 200 points de base à 44,2% contre 46,2% au premier trimestre 2019. Cette baisse est principalement attribuable à l’impact de la pandémie de COVID-19, ainsi qu’à l’impact négatif des variations des taux de change, augmentation des droits de douane sur les Chineet les coûts redondants non récurrents associés à la transition du centre de distribution nord-américain de la société vers une nouvelle installation. Les marges brutes en 2019 ont été affectées par des ajustements comptables pour les achats hors caisse liés à l’acquisition de Jack Wolfskin, comme indiqué dans les tableaux joints à ce communiqué.

Les charges d’exploitation ont diminué 14 millions de dollars à 155 millions de dollars au premier trimestre 2020 par rapport à 169 millions de dollars pour la même période en 2019. Cette diminution a été générée par les mesures de réduction des coûts que la Société a entamées en mars en réponse à la pandémie de COVID-19, la baisse des dépenses variables associée à la baisse des ventes et par une réduction des coûts d’acquisition et de transition non récurrents. liés à l’acquisition de Jack Wolfskin.

Le bénéfice par action du premier trimestre 2020 a diminué 0,20 $ à 0,30 $, par rapport à 0,50 $ pour le premier trimestre de 2019. Le bénéfice par action en 2020 comprend 0,02 $ des coûts non récurrents liés à la transition vers la nouvelle installation de distribution de la Société ainsi que la charge d’amortissement hors trésorerie liée aux actifs incorporels acquis par la Société. Le bénéfice par action en 2019 comprend 0,13 $ des dépenses non récurrentes liées à l’acquisition de Jack Wolfskin ainsi que des dépenses d’amortissement hors trésorerie liées aux actifs incorporels acquis de la société.

Offre de billets convertibles

Sur 4 mai 2020, la société a consommé son émission de billets de premier rang convertibles à 2,75% échéant en 2026. L’offre a été sursouscrite, ce qui a permis à la société d’augmenter la taille de ses 200 millions de dollars offre prévue pour 225 millions de dollars. Comme il est de coutume dans les transactions de ce type, la Société a également accordé aux acheteurs initiaux l’option d’acheter 15% supplémentaires de billets convertibles, qui ont déjà été exercés. Par conséquent, le capital global des billets émis s’élevait à environ 259 millions de dollars et le produit net total de la société était d’environ 250 millions de dollars après certains coûts de transaction. La Société est optimiste quant à ses perspectives d’avenir et a donc utilisé environ 32 millions de dollars du produit net pour payer le coût de certaines transactions d’appel plafonnées, qui devraient généralement réduire la dilution potentielle pour les actionnaires lors de toute conversion des billets. La Société a l’intention d’utiliser le solde du produit à des fins de fonds de roulement et à d’autres fins générales de l’entreprise.

Année 2020

La société a précédemment indiqué qu’en raison de la durée incertaine ou de l’impact total de la pandémie de COVID-19, la société ne fournit plus de conseils financiers pour le moment.

Conférence téléphonique et webdiffusion

La société tiendra une conférence téléphonique à 14h00. Temps Pacifique aujourd’hui pour discuter des résultats financiers, des perspectives et des activités de la société. L’appel sera diffusé en direct sur Internet et peut être consulté à l’adresse http://ir.callawaygolf.com/. Pour écouter l’appel et accéder aux documents de présentation de la Société, veuillez vous rendre sur le site Web au moins 15 minutes avant l’appel pour vous inscrire et pour savoir comment accéder à la diffusion. Une rediffusion de la conférence téléphonique sera disponible environ deux heures après la fin de l’appel et restera disponible via 21h00. Temps Pacifique sur 14 mai, 2019. La rediffusion peut être consultée sur Internet à l’adresse http://ir.callawaygolf.com/.

Informations non conformes aux PCGR

Les résultats GAAP contenus dans ce communiqué de presse et les états financiers annexés à ce communiqué de presse ont été préparés conformément aux principes comptables généralement reconnus les États Unis (« PCGR »). Pour compléter les résultats PCGR, la Société a fourni certaines informations financières non PCGR comme suit:

Base de devise constante. La société a fourni certaines informations concernant les résultats financiers de la société ou les résultats financiers projetés sur une base «à devises constantes». Cette information estime l’incidence des variations des taux de change sur la conversion des résultats financiers de la société pour la période actuelle ou projetée par rapport à la période comparable applicable. Cet impact est obtenu en prenant les résultats actuels ou projetés en monnaie locale et en les convertissant en dollars américains sur la base des taux de change des devises pour la période comparable applicable. Il n’inclut aucun autre effet des variations des taux de change sur les résultats ou l’activité de la Société.

EBITDAS. La Société fournit des informations sur ses résultats, hors intérêts, impôts, amortissements et charges de rémunération en actions autres qu’en espèces.

Autres ajustements. La Société présente certains de ses résultats financiers à l’exclusion des frais de transaction et de transition non récurrents OGIO, TravisMathew et Jack Wolfskin et des ajustements comptables d’achat hors trésorerie.

De plus, la société a inclus dans les annexes du présent communiqué un rapprochement de certaines informations non conformes aux PCGR avec les informations conformes aux PCGR les plus directement comparables. Les informations non conformes aux PCGR présentées dans le présent communiqué et les calendriers associés ne doivent pas être considérées isolément ou se substituer à toute mesure dérivée conformément aux PCGR. Les informations non conformes aux PCGR peuvent également être incompatibles avec la manière dont des mesures similaires sont dérivées ou utilisées par d’autres sociétés. La direction utilise ces informations non conformes aux PCGR à des fins de prise de décisions financières et opérationnelles et comme moyen d’évaluer les comparaisons d’une période à l’autre et de prévoir les activités de la Société à l’avenir. La direction estime que la présentation de ces informations non conformes aux PCGR, lorsqu’elle est considérée conjointement avec les informations conformes aux PCGR les plus directement comparables, fournit aux investisseurs des informations comparatives supplémentaires utiles dans leur évaluation de la performance sous-jacente des activités de la Société, sans tenir compte de ces éléments. La Société a fourni des informations de rapprochement dans les annexes ci-jointes.

Énoncés prospectifs

Déclarations utilisées dans ce communiqué de presse concernant des plans, événements, résultats financiers, performances, perspectives ou opportunités de croissance futurs, y compris des déclarations concernant les ventes de la société, les conditions futures de l’industrie et du marché, la force de la marque et des produits, la diversité géographique, l’impact de la pandémie COVID-19 sur les activités de la Société, ses résultats d’exploitation et sa situation financière et l’impact de toute mesure prise pour atténuer les effets de la pandémie, la disponibilité de capitaux en vertu des facilités de crédit de la Société, les marchés des capitaux et d’autres sources, la Société la liquidité, les effets de la conclusion des opérations d’appel plafonnées, ainsi que les efforts de réduction des coûts / dépenses et les améliorations opérationnelles de la société, sont des énoncés prospectifs au sens de la loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Les mots «croire», «  » estimer « , » pourrait « , » devrait « , » avoir l’intention « , » peut « , » planifier « , » rechercher « , » anticiper « , » projeter « et expressions similaires, entre autres, identifient généralement les déclarations prospectives, qui ne sont valables qu’à la date à laquelle les déclarations ont été faites et ne garantissent pas les performances futures. Ces déclarations sont basées sur les informations et les attentes actuelles. L’estimation précise des énoncés prospectifs est basée sur divers risques et inconnues, y compris des perturbations dans les opérations commerciales, que ce soit en raison de restrictions de voyage, de quarantaines obligatoires ou de «distanciation sociale» volontaire qui affectent les employés, les clients et les fournisseurs; retards de production, fermetures d’installations de fabrication, d’emplacements commerciaux, d’entrepôts et de chaînes d’approvisionnement et de distribution; des pénuries de personnel en raison d’exigences de travail à distance ou autrement; l’incertitude concernant la conjoncture économique mondiale, en particulier l’incertitude liée à la durée et à l’impact de la pandémie de COVID-19, et les diminutions connexes de la demande et des dépenses des clients; notre niveau d’endettement; la disponibilité continue des facilités de crédit et des liquidités et la capacité de respecter les clauses restrictives applicables; l’efficacité des efforts de réduction des coûts / dépenses et des améliorations opérationnelles; l’élan continu de la marque et le succès des produits; la croissance des canaux de vente directe aux consommateurs et du commerce électronique; l’acceptation et la demande par les consommateurs des produits de la Société et de ses filiales; pressions concurrentielles; toute modification des politiques commerciales, fiscales ou autres des États-Unis, y compris les restrictions sur les importations ou une augmentation des tarifs d’importation; les futures activités d’achat discrétionnaire des consommateurs, qui peuvent être affectées de manière significative par des conditions économiques ou de marché défavorables; l’activité future d’achat des détaillants, qui peut être considérablement affectée par les conditions défavorables de l’industrie et les niveaux globaux des stocks de détail; et les variations futures des taux de change et le degré d’efficacité des programmes de couverture de la Société. Les résultats réels peuvent différer sensiblement de ceux estimés ou prévus en raison de ces risques et inconnues ou d’autres risques et incertitudes, y compris les effets de l’activité terroriste, des conflits armés, des catastrophes naturelles ou des maladies pandémiques, y compris la propagation accrue du COVID-19, sur la l’économie en général, au niveau de la demande pour les produits de la Société et de ses filiales ou à la capacité de la Société à gérer ses opérations, sa chaîne d’approvisionnement et sa logistique de livraison dans un tel environnement; retards, difficultés ou coûts accrus dans la fourniture des composants ou des produits nécessaires à la fabrication des produits de la Société ou à la fabrication des produits de la Société; et une diminution des niveaux de participation au golf en général, ainsi que pendant ou à la suite de la pandémie de COVID-19. Pour de plus amples informations concernant ces risques et incertitudes, ainsi que d’autres, susceptibles d’affecter ces déclarations, l’industrie du golf et les activités de la Société, consultez le rapport annuel de la Société sur formulaire 10-K pour l’exercice clos. 31 décembre 2019 ainsi que d’autres risques et incertitudes détaillés de temps à autre dans les rapports de la Société sur les formulaires 10-Q et 8-K déposés par la suite auprès de la Securities and Exchange Commission. Les lecteurs sont priés de ne pas se fier indûment à ces déclarations prospectives, qui ne sont valables qu’à la date des présentes. La Société ne s’engage pas à republier les énoncés prospectifs révisés pour refléter des événements ou des circonstances après la date des présentes ou pour refléter la survenance d’événements imprévus.

À propos de Callaway Golf Company
Callaway Golf Company (NYSE: ELY) est une entreprise d’équipement de golf haut de gamme et de style de vie actif avec un portefeuille de marques mondiales, notamment Callaway Golf, Odyssey, OGIO, TravisMathew et Jack Wolfskin. Grâce à un engagement indéfectible envers l’innovation, Callaway fabrique et vend des clubs de golf haut de gamme, des balles de golf, des sacs de golf et de style de vie, des vêtements de golf et de style de vie et d’autres accessoires. Pour plus d’informations, veuillez visiter www.callawaygolf.com, www.odysseygolf.com, www.OGIO.com, www.travismathew.comet www.jack-wolfskin.com.

SOURCE Callaway Golf Company

Liens connexes

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